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医疗基金现在还能再买进去吗?

本文摘要:靠着医疗实现了72%+收益的我,劝你不要在这个时间接我的盘。01当下医疗行业的估值实在是太高了。最近医疗行业涨势惊人,估值已经很是高的情况下,上涨却从未停滞。 (医药行业)买吧总感受心里慌慌的,不买吧又以为错过了一个赚钱的绝佳时机。我打开自己2018年抄底的医药基金账户一看,不知不觉之间收益竟然已经72%+了。一般来说,我们判断行业基金买卖时机就是看估值。低估时买入,高估时卖出,就能赚钱。 给大家举一个我亲自实操的例子。

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靠着医疗实现了72%+收益的我,劝你不要在这个时间接我的盘。01当下医疗行业的估值实在是太高了。最近医疗行业涨势惊人,估值已经很是高的情况下,上涨却从未停滞。

(医药行业)买吧总感受心里慌慌的,不买吧又以为错过了一个赚钱的绝佳时机。我打开自己2018年抄底的医药基金账户一看,不知不觉之间收益竟然已经72%+了。一般来说,我们判断行业基金买卖时机就是看估值。低估时买入,高估时卖出,就能赚钱。

给大家举一个我亲自实操的例子。2018年年尾,其时大盘连续下跌,市场的估值已经来到了极低的位置,熊市特征很是显着。

其时创业板跌得很猛,于是我坚决入手抄底了创业板的基金。之后就没管,连账户都基本没看过。效果等到今年年头科技股大热,市场一连几天成交额破万亿,融资融券余额也大幅上升,市场估值来到历史高位的时候(如下图),我分两批卖了。操作截图如下:(买入截图)(卖出截图)买卖操作记载如下:75%收益卖出;70%收益第二次止盈。

医药行业的估值,已经处于高估,而且已经高估了良久,现在更是高估到天上了!医药100指数的PE百分位98%+,比历史上98%的时候都贵。全指医药的PE百分位也同样到达惊人的98%+,比历史上98%的时间都贵。从估值的角度来看,毫无疑问我们现在肯定是不能买了。

02医药涨的如此凶猛,最主要的原因有2个(1)最大的原因还是疫情疫情下,医药股的情绪就起来了。A股自己很容易受情绪影响。

好比奥巴马当选, 奥马电器涨停。特朗普当选,川大智胜大涨疫情来了,医药基金不涨,就看不起我大A股了。这几天,疫情在北京又紧张起来了……现在北京收支港航班大面积取消,昨天北京首都机场+大兴合计取消850多架次,取消量凌驾总航班量的一半。

所有小区实行关闭治理,学生继续停课,社畜转回线上办公,高速封路暂停收支,连出城都需提供7日内核酸检测阴性的陈诉。疫情肆虐下,预计医药还要牛一阵子。(2)医药的业绩确定性更高消费与医药,作为人类刚需。

业绩最有确定性,受疫情的影响也最小。医药行业对研发、创新等具有较高行业壁垒,相比其它行业具有天然的护城河优势,能发生源源不停的净利润。医药行业在A股十个行业中,恒久收益仅次于必须消费,15年涨幅到达10倍,出了很是多的大牛股,典型的恒瑞医药、片仔抗、爱尔眼科……收益真的是很是的漂亮,很是的赚钱2020Q1,医药生物上市公司总营收3841亿元,同比增速下滑7.8%。这个数据放在平时十分糟糕。

但现在就是个比烂的时候,疫情影响下,多数行业都基本面稀烂,没有业绩增长。医药的体现远远高于整体工业制造业(同比下降10.2%)的水平。真没什么好投的板块,还是继续喝酒吃药吧。

医药跑赢了沪深300指数24.51%,在28个子行业中排名第1。另外,医药个体细分领域,确实有业绩支撑。

好比医疗器械,一季度利润逆势增长18.64%。所以,今年医疗器械涨的最猛。

医疗行业的走势我们可以参考sars的履历,在疫情全面发作期,医药上涨,疫情影响逐步消退后,医药又开始下跌。今年医药的走势,也很有可能重复这个趋势。

疫情如果一直没竣事,总是抽风重复的话,医药可能还要继续涨,傲视群雄。等疫情竣事了,医药可能要回调,回归正常。那么疫情什么时候竣事呢?这没人能知道。

短期想上车博一把,就是赌疫情还会连续。我小我私家比力守旧,不太敢赌,胆子一直小,从来都没胆子追高。

如果之前没有持有医药的话,这个时间段我是万万不敢上车的。现在已经赚到不错收益的情况下,我手里的医药股也禁绝备卖,这个时候情绪大于估值。泰半个月就20个点,我还准备再贪婪一点,再拿拿,再看看形势。

03医药自己是个好行业,很是值得恒久持有我们所投资的行业,从商业模式和盈利特征来看,其实可以分为两类:第一种像“树”,主要指一些连续增长的行业。站在当下时点往后看3年、5年、10年,这种行业的盈利收入有着连续简直定性增长,就像一棵树,今年1米、明年2米、后年3米,不停往上长。

第二种像“粮”,主要指一些周期性的行业。有的行业,并不能一直稳定地赚钱,这些行业的盈利会呈周期性变化。

在有的时间段,这些行业的盈利会很好,估值会很高;而在另一些时间段,这些行业的盈利会比力差,估值则会很低。种树和种粮最大的区别是什么呢?种粮要春播秋收;而种树,你需要跟它一起发展。投资“树”这种类型的行业,赚了40%、50%跑了,那么后面的10倍、20倍、100倍跟你就没关系了。

而投资“粮”这种类型的行业,你要春播秋收,市场到了泡沫状态的时候,你赚了50%+、60%+还不撤,股价又会跌回来。所以,种粮就要春播秋收;而种树,你要跟它一起发展!!!医药、消费行业就是典型的“树”型行业。投资大消费(医药类似)行业,我们赚取的利润其实可以拆解成一个公式:赚钱=业绩增长+估值+分红。

我们以数据较全的国证1000消费为例。2011年,A股刚履历完一轮暴跌,我们选取从该年年底(能取到的最长时间)到2020年5月31日的区间来做一个数据统计。

(数据泉源:Wind)1000消费含分红的全收益指数上涨了222%,不含分红的指数上涨了180.90%。市盈率估值从29.73倍上涨到31.07倍,涨幅为4.51%。简朴盘算可知,估值孝敬4.51%;分红孝敬的收益=222%-180.9%=41.1%;业绩增长孝敬180.9%-4.51%=176.39%。

换句话说,在这8年多的时间中,1000消费指数的涨幅中,业绩增长、分红和估值划分孝敬了涨幅的79.5%、18.5%和2%。所以,投资消费指数主要赚取的是业绩增长和分红的钱,消费(医药)行业就是典型的“树”型行业。

我们其实可以继续做一个简朴的数学题。现在1000消费的中位数估值水平在26倍左右,我们假设未来5年它就围绕26倍的估值上下颠簸,业绩每年能增长20%。如果市场没有大的系统性风险,那么你不就稳稳地赚了20%业绩增长的钱吗?万一市场有系统性风险,估值跌50%,但业绩增长了176%,我们还赚了126%。

投资消费/医药这种新型行业最大的利益就是:只要它的估值不是在最泡沫的阶段,大多数时候你都可以放心地跟它一起增长!!04医药指数的分类在设置医药行业的时候,市场上主要是三类医药行业指数基金。聚焦于医药大盘股的300医药。

笼罩全部医药行业股票的全指医药。以医药大盘股为主,可是等权重设置的医药100。如果你认为医药行业会龙头股赢家通吃,行业利润最后会集中在数家医药龙头股上,那么300医药就比力合适,因为是从沪深300中挑选大盘股。

追踪300医药的指数基金,现在主要是易方达沪深300医药卫生ETF(512010),以及其场外联接基金001344。我们都知道,医药行业受政策影响较大,如果你认为过于集中在某些股票上容易遭遇黑天鹅,这种思路选择医药100就更合适,因为是等权重设置,任何一个股票都不会持有太多。追踪医药100的指数基金,现在主要是两只:一只是国联安的000059,一只是天弘基金的001550。

另外医药行业指数也是有缺点的。如果把医药行业的子行业再细分,可分为化学药、仿制药、医疗器械、中药、医疗服务等子行业。

大部门子行业的收益其实都不错,但仿制药和中医药,这两个子行业的收益却比力差。如果医药行业指数基金能剔除掉这些质量差的子行业,那么收益便会提高一大截。基金公司也意识到了这一点,便开发了两个新指数:医药50指数和中证创新药指数。

医药50指数是医药行业的计谋类指数,从医药行业中,挑选收入、ROE、毛利率等综合排名最高的50只龙头公司。因为对盈利能力有一些要求, 所以可过滤掉一些盈利能力下滑的公司,好比一些搞仿制药的公司。

创新药是医药行业的子行业,创新药潜力还是比力大的,从久远看,创新药也是推动医药行业进步的主力。总体来说,医药50指数更稳定一些,笼罩的子行业更多,更适合普通投资者,创新药行业指数则颠簸更大,风险相对高一点。现在市场上追踪这两个医药指数的基金都刚建立,医药50对应的是富国的515950,富国中证医药50ETF。

创新药指数基金则是银华基金的159992,银华中证创新药工业ETF。美股医药行业,同样是恒久收益不错的行业。1989-2014年,标普500指数涨幅465%,同期标普医疗保健涨幅高达969%,而在已往的2018年标普医疗保健板块同时也体现出其防御能力,全球各大指数泥沙俱下的配景下,标普500医疗保健等权和标普全球1200医疗保健却都获得正收益。

海内现在能买到的美股医药行业指数基金不多,现在规模大于1亿的,主要是广发全球医疗保健000369。这只指数基金投资的是全世界的医药行业大盘股,不完全是美股的医药龙头,也有欧洲、日本等市场的医药龙头股,但主力是美股的医药行业。最后,为了利便大家投资,这里特意整理如下表格供大家查询参考。05最后再叨叨一点马后炮履历。

错过医疗的朋侪,也别后悔,这次一定要吸取教训,抓住下次时机。股市缺钱,不缺时机。股票和基金,一定要在市场很冷清、很熊的时候买。

然后像守寡一样守着。等市热起来,咱们就开始收割利润了。医药是2018年市场跌到惨不忍睹的时候买的,现在收益72%永念头-高收益组合,是前面跌下来,定投买的,2900点以上,我就没定投买了,现在就在等着收割利润。

3个月时间总收益16%,如果继续涨,还可能继续收割。我看许多朋侪,2600点的时候,犹犹豫豫,不敢买,不敢投,即便我实盘真金白银投的时候,许多人也是怀怀疑疑。

等到市场涨起来了,然后再拍着大腿忏悔。这次的医药,就当是履历和教训吧。

走过一轮涨跌,就会逐步明确基金赚钱的门道。等到下次市场再跌下来,一定要敢于买入。

等再反弹的时候,咱们就坐等着收割利润。


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